Neste artigo, iremos aprender sobre os prazos médios de atividade ou, como também são chamados, índices de atividade na análise das demonstrações contábeis.
Trata-se de assunto muito relevante, pois é muito cobrado em provas de concursos públicos, especialmente naquelas da área fiscal e de controle.
Isso porque, além dos índices tradicionais de análise, as bancas cobram os avançados. No primeiro grupo, estão os de liquidez, estrutura de capital e de rentabilidade. Já no segundo, faz-se a inclusão dos índices de atividade na análise contábil ou de rotação, como também chamados.
Em resumo, a finalidade destes índices de atividade é evidenciar o tempo médio das principais operações da empresa. Para isso, conjugamos elementos do balanço patrimonial e do demonstrativo de resultado, além de outras contas contábeis.
Portanto, neste artigo iremos tratar sobre os prazos médios de recebimento de vendas, de renovação de estoques e de pagamento das compras. As siglas dos índices de atividade na análise contábil são, respectivamente, PMRV, PMRE e PMPC.
Além de tais índices de atividade, iremos estudar os efeitos que eles possuem sobre o ciclo operacional – CO e financeiro – CF.
Do mesmo modo, tais elementos são fundamentais à gestão financeira e econômica da empresa, conforme explicações dadas a seguir.
O objetivo deste índice de atividade, denominado de Prazo Médio de Recebimento de Vendas – PMRV, é determinar, na média, o tempo necessário para que a empresa receba os valores das vendas e prestação de serviços efetuados a prazo.
Em resumo, quanto menor o prazo deste índice, mais vantajoso para a empresa será. Isso porque o tempo para o recebimento das vendas e prestações feitas a prazo será menor.
Sua fórmula de apuração é a relação entre as duplicatas a receber e as vendas totais anuais, devendo ser multiplicada pela quantidade de dias do ano, conforme abaixo:
PMRV = (Duplicatas a receber x 360) / Vendas totais
Em relação à fórmula acima, destacamos que as duplicatas a receber são contas do ativo e encontradas diretamente no Balanço Patrimonial – BP, ao passo que as vendas totais são contas de resultado, sendo extraídas do Demonstrativo de Resultado de Exercício – DRE.
A finalidade deste índice é evidenciar o prazo médio em dias para que a empresa venda todo o seu estoque de produtos e mercadorias, desde o momento da sua aquisição inicial.
Do mesmo modo que o índice anterior, quanto menor o prazo de rotação dos estoques, melhor será para a empresa.
Isso porque menor será o tempo em que tais itens permanecerão sob a custódia da empresa e sujeitos a obsolescências e extravios em geral.
A fórmula de cálculo deste índice, por sua vez, é feita pela relação entre os estoques totais da empresa e seu custo de venda. Este resultado deve ser multiplicado pela quantidade de dias do ano, conforme abaixo:
PMRE = (Estoques x 360) / Custo das Vendas
Os estoques constam diretamente do Balanço Patrimonial – BP. O custo das vendas, por sua vez, é conta de despesa, sendo encontrado diretamente no Demonstrativo de Resultado de Exercício – DRE.
Neste tópico, iremos tratar do índice de prazo médio de pagamento de compras ou fornecedores (PMPC).
Seu propósito é, justamente, determinar o tempo médio que a empresa leva para a pagar suas compras a prazo de produtos e mercadorias.
Ao contrário dos índices visualizados anteriormente, a análise deste é no sentido de que, quanto maior o prazo médio de pagamento, melhor para os fluxos de caixa da empresa.
Sua fórmula é dada pela relação entre as compras feitas a prazo – registradas em “fornecedores” – e o valor total dos produtos e mercadorias adquiridos, multiplicada pela quantidade de dias do ano, conforme segue:
PMPC = (Fornecedores x 360) / Compras
Como podemos constatar, a fórmula envolve a conta patrimonial de fornecedores e as compras. Estas últimas são encontradas em outra fórmula, a do custo das mercadorias vendidas – CMV, conforme abaixo:
CMV = Estoque Inicial + Compras – Estoque Final
Em relação às compras do CMV, destacamos que elas devem integrar a fórmula pelo seu valor líquido. Isto é, os descontos incondicionais e os tributos recuperáveis não a compõem.
Além disso, conforme previsão do CPC 06, os custos e encargos necessários a colocar o estoque em condição de venda devem ser adicionados ao valor das compras líquidas.
Agora que visualizamos quais são os índices e sua apuração, vamos ver como influenciam a posição operacional e financeira da empresa.
Neste sentido, o ciclo operacional destina-se a demonstrar o tempo total desde a entrada dos estoques na empresa e sua realização, ou seja, sua venda.
Tal ciclo relaciona os índices recém estudados, sendo obtido pela seguinte expressão matemática:
Ciclo Operacional = PMRE + PMRV
Conforme constatamos, quanto menor o prazo acima, melhor para a empresa, uma vez que menor será o tempo de giro dos estoques e o recebimento decorrente das vendas.
O ciclo financeiro, por sua vez, compreende o tempo total entre o pagamento das compras e vai até o recebimento das vendas a prazo. Sua fórmula de cálculo é simples e relaciona-se na seguinte expressão:
Ciclo Financeiro = PMRE + PMRV – PMPC
Diante da fórmula apresentada, podemos concluir que o ciclo financeiro será tão melhor para a empresa quanto menor for, podendo inclusive ser negativo.
Isso ocorre porque, sendo o ciclo operacional (PMRE + PMRV) menor do que o prazo médio de pagamento das compras, teremos um valor negativo, considerado superavitário para a empresa.
Em outras palavras, o tempo necessário para o giro dos estoques e sua realização será menor do que o prazo de pagamento das compras. Neste caso, dizemos que os fornecedores da empresa a financiam.
O raciocínio inverso é verdadeiro. Ou seja, se o PMPC for menor do que o ciclo operacional, a empresa financiará seus clientes. Nesta situação, o ciclo será deficitário.
Em conclusão, neste artigo tivemos a oportunidade de estudar sobre os índices de atividade reconhecidos pela doutrina contábil.
Além disso, tivemos noções gerais sobre o modo de calcular os referidos índices e como eles influenciam os ciclos operacional e de caixa da empresa.
Ainda, conforme ressaltado inicialmente, o presente tema é muito relevante em provas de concurso público, principalmente para aquelas da área fiscal e de controle.
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Forte abraço,
JOÃO ALBERTO BERNAL
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