Nivelamento e ferramentas de fluxo de caixa. TÓPICOS ABORDADOS: Regras de análise de investimentos. Fundamentos de Avaliação de Empresas: fluxos de caixa, crescimento e retorno sobre capital investido.
Valuation. - TÓPICOS ABORDADOS: Funcionamento do MVM: Riscos sistemáticos e idiossincráticos. Teoria de precificação por arbitragem (APT). CAPM. Finanças: Custos de capital. Custo de capital e alavancagem. Estrutura de capital: teorias, assimetria informacional, custos de agência, sinalização. Estrutura de capital ótima. Relação entre estrutura de capital, problemas de governança corporativa e custos de agência. Captação de recursos próprios e de terceiros de longo prazo. Fundamentos de Avaliação de Empresas: fluxos de caixa, crescimento e retorno sobre capital investido. Metodologias de avaliação: modelos e múltiplos. Valor da firma e assimetria informacional. Apreçamentos de ativos. Modelos CAPM e APT. Evidências empíricas. Seleção de investimentos baseados em modelos. Previsão de analistas. Modelos de avaliação de ações. Ativo livre de risco.
Administração e Análise Financeira de Balanços. - TÓPICOS ABORDADOS: Finanças: Administração Financeira. Análise de balanços e demonstrações financeiras. Medidas de lucratividade. Análise de indicadores: liquidez, solvência, gestão de ativos, lucratividade e valor de mercado. Análise horizontal e vertical. A equação DuPont e seus componentes. Análise de tendências. Vantagens e limitações da análise por indicadores. Valor Econômico Agregado e Criação de Valor. Economic Value Added - EVA e Market Value Added – MVA.
Renda Fixa e Diversificação.TÓPICOS ABORDADOS: Funcionamento do MVM: Retorno e desvio-padrão de carteiras. Diversificação e otimização de portfólio. Hipótese de mercados eficientes. Finanças: Teoria de Carteiras. Retorno e risco. Seleção de investimentos por média-variância. Diversificação do risco. Fronteira eficiente. Eficiência de Mercado. Tipos de eficiência. Renda fixa. Apreçamento de instrumentos de renda fixa público e privado. Modelos de precificação de títulos e valores mobiliários de renda fixa.
Teorias de Taxas de Juros. - TÓPICOS ABORDADOS: Finanças: Estrutura a termo das taxas de juros. Taxas à vista e a termo. Principais teorias. Movimentos nas curvas de juros.
Conceitos de Risco e Retorno. TÓPICOS ABORDADOS: Funcionamento do MVM: Decisões sob incerteza e utilidade esperada. Aversão a risco. Finanças: Funções utilidade e aversão ao risco.
Gestão de Carteiras, Duration, Convexidade e Hedge. - TÓPICOS ABORDADOS: Gestão de carteiras de renda fixa. Duration e convexidade. Imunização do risco e duration hedge. Medidas de avaliação de performance de carteiras. Custos de transação: tipos, estimação de custos.
Derivativos. - TÓPICOS ABORDADOS: Funcionamento do MVM: Derivativos: função econômica; características, similaridades e diferenças entre mercados de derivativos de bolsa e balcão; operações de financiamento e arbitragem; operações com opções, a termo, contratos futuros e swaps. Empréstimos de valores mobiliários. Conceito, propósito e seu papel no mercado de valores mobiliários. Finanças: Derivativos: Instrumentos. Mercados. Benefícios, e Riscos. Arbitragem, Replicação e Custo de carregamento.
Value at Risk. - TÓPICOS ABORDADOS: Riscos de liquidez, crédito e cambial. Risco. Medidas de volatilidade. Medidas de risco: VaR e expected shortfall. Premissas do modelo VaR. VaR de uma carteira. Testes de estresse e de cenários. Backtesting e Simulação.
Derivativos - Precificação e estratégias. - TÓPICOS ABORDADOS: Funcionamento do MVM: Estratégias, aspectos regulatórios e operações envolvendo empréstimos de valores mobiliários. Finanças: Derivativos: Mercados a termo, futuros e swaps: precificação e valuation. Tipos negociados em mercados organizados no Brasil. Risco de base e hedge, Contango e Backwardation. Opções. Tipos e Estratégias de opções. Modelo Binomial. Modelo de Black-Scholes-Merton. Gestão de riscos. Gregas. Volatilidade implícita. Delta e delta-gama hedge. Modelos de precificação de opções e futuros.
Aspectos diversos do Mercado. -TÓPICOS ABORDADOS: Finanças: Política de dividendos. Preço de ação, dividendos e programas de recompra de ações. Tributação e Teoria da Clientela. Assimetria informacional e dividendos. Custo de agência e dividendos. Juros sobre Capital Próprio. Características de operações e instrumentos do mercado financeiro. Índices de Mercado. Finanças Comportamentais. Propriedades dos mercados e dos agentes financeiros. Estratégias de investimento. Anomalias de mercado. Viéses comportamentais. Mercados eletrônicos: desenvolvimento, tipos de negociadores, características e usos dos sistemas de negociação, riscos, detecção de práticas abusivas.
VPL, TIR, VALUATION, WACC e CAPM
Teoria do Portfólio, ETTJ, Curvas de Utilidade, Duration e Convexidade
Valor em Risco e Instrumentos do Mercado
