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Los tipos de la deuda española, en los niveles más
bajos desde finales de 2010

 

La mejora de los mercados devuelve la cotización de
la deuda española a niveles desconocidos desde finales de 2010. La deuda a dos
años ya cotiza en el 2,1%, nivel que no se registraba desde octubre de aquel
año, y la deuda a 10 años está a punto de hacer lo propio. Hoy ha cotizado al
4,88%, cuando el mínimo desde 2010 está en el 4,86%.

 

Preguntó un periodista a Mario Draghi en la rueda
de prensa posterior a la reunión del BCE si consideraba la mejora de los
mercados en la zona euro un éxito personal. “Es pronto. El jurado está aún
deliberando”, respondió Draghi. En realidad, mucho tiene que ver Draghi en
la mejoría de la crisis de la deuda. Su advertencia de que comprará deuda de
forma ilimitada de un país si pide el rescate ahuyentó a los especuladores, que
habían llevado el bono español a 10 años al 7,6% y, lo que es más alarmante, el
bono a dos años al 6,6%. Desde entonces la mejora de las cotizaciones en la
deuda española no ha sido ininterrumpida, pero sí continua.

 

Las palabras de Mario Draghi surtieron un menor
efecto a corto plazo que las subastas de liquidez a largo plazo anunciadas en
diciembre de 2011, cuando el euro estaba, también, a punto de ser derrumbado
por los especuladores. Pero con el paso de los meses el compromiso de comprar
deuda si se pide rescate se está revelando más eficaz. Al menos de momento.

Así, en este arranque de año eufórico por la
superación del abismo fiscal en Estados Unidos el mejor ánimo de los inversores
ha llevado el alivio sobre la prima de riesgo a niveles desconocidos en más de
dos años. Especialmente notable ha sido la caída de las rentabilidades en los
dos años: En poco más de una semana han pasado del 3% con el que cerraron 2012
al 2,1% actual. En la deuda a 10 años la rebaja de las rentabildades, tanto en
este arranque de año como desde verano, es más limitada, pero igualmente
relevante.

 

Ahora, ¿Por qué esta caída de las rentabilidades en
este momento? Principalmente, por la mejora del sentimiento de mercado a nivel
global. El índice Standard & Poor’s, principal referencia de la Bolsa
estadounidense, está en máximos de cinco años. Con la perspectiva del BCE como
comprador de deuda de último recurso si Rajoy pidiese el rescate y el trasfondo
de unas Bolsas mundiales alcistas, los inversores han querido aprovechar las
elevadas rentabilidades de la deuda española.

 

No es un mal negocio. Un operador que comprase
deuda española a 10 años el 14 de noviembre habría ganado hoy un 7,5%, lo que
no está mal en el mercado de renta fija. Un inversor con nervios de acero que
hubiese entrado en la deuda el 24 de julio se habría embolsado más de un 20%.

 

Además, la rentabilidad ofrecida por otros activos
dentro y fuera de la zona euro es prácticamente irrisoria. A veces hay que
pagar para tener deuda alemana a dos años, y a 10 años cotiza en el entorno del
1,5%. Los bonos estadounidenses, francés y británico a 10 años rondan el 2%, el
japonés está en el 0,8% y el suizo en el 0,6%. Incluso países como Brasil,
México y Colombia no ofrecen más del 3%. El español tiene detrás un país con la
economía hecha jirones, un paro galopante y sin visos de mejorar, y unas
finanzas públicas deterioradas. Pero ofrece un 4,8%. Y eso, con el BCE como
salvavidas, tienta a algunos inversores.

 

Fonte:
http://www.cincodias.com/articulo/mercados/tipos-deuda-espanola-niveles-bajos-finales-2010/20130111cdscdsmer_2/

 

Tradução Livre

Los tipos de la deuda española, en los niveles más
bajos desde finales de 2010

As taxas da dívida espanhola, nos
níveis mais baixos desde o final de 2010

 

La mejora de los mercados devuelve la cotización de
la deuda española a niveles desconocidos desde finales de 2010. La deuda a dos
años ya cotiza en el 2,1%, nivel que no se registraba desde octubre de aquel
año, y la deuda a 10 años está a punto de hacer lo propio. Hoy ha cotizado al
4,88%, cuando el mínimo desde 2010 está en el 4,86%.

A melhora dos mercados devolve
a cotação da dívida espanhola a níveis desconhecidos desde o final de 2010. A
dívida para dois anos já cota em 2,1%, nível que não se registrava desde
outubro daquele ano, e a dívida para 10 anos está ponto de fazer o mesmo. Hoje
foi cotada em 4,88%, quando o mínimo desde 2010 está em 4,86%.

 

Preguntó un periodista a Mario Draghi en la rueda
de prensa posterior a la reunión del BCE si consideraba la mejora de los
mercados en la zona euro un éxito personal. “Es pronto. El jurado está aún
deliberando”, respondió Draghi. En realidad, mucho tiene que ver Draghi en
la mejoría de la crisis de la deuda. Su advertencia de que comprará deuda de
forma ilimitada de un país si pide el rescate ahuyentó a los especuladores, que
habían llevado el bono español a 10 años al 7,6% y, lo que es más alarmante, el
bono a dos años al 6,6%. Desde entonces la mejora de las cotizaciones en la
deuda española no ha sido ininterrumpida, pero sí continua.

Perguntou um jornalista para
Mario Draghi na coletiva de imprensa posterior à reunião do BCE se ele
considerava a melhora dos mercados na zona do euro um êxito pessoal. “Está
pronto. O júri está ainda deliberando”, respondeu Draghi. Na realidade, muito
tem a ver Draghi na melhoria da crise da dívida. Sua advertência de que
comprará dívida de forma ilimitada de um país se(si) pedir o resgate afugentou os
especuladores, que havia levado o bônus espanhol para 10 anos a 7,6% e, o que é
mais alarmante, o bônus para dois anos para 6,6%. Desde então a melhora das cotações
na dívida espanhola não há sido interrompida, mas sim(sí) continua.

 

Si (sem acento) = se

Si(com acento) = sim

 

Las palabras de Mario Draghi surtieron un menor
efecto a corto plazo que las subastas de liquidez a largo plazo anunciadas en
diciembre de 2011, cuando el euro estaba, también, a punto de ser derrumbado
por los especuladores. Pero con el paso de los meses el compromiso de comprar
deuda si se pide rescate se está revelando más eficaz. Al menos de momento.

As palavras de Mario Draghi
surtiram um menor efeito a curto prazo que os leilões(subastas) de liquidez a longo prazo anunciados
em dezembro de 2011, quando o euro estava, também, a ponto de ser derrubado
pelos especuladores. Porém com o passar dos meses o compromisso de comprar a
dívida se pedir o resgate está se revelando mais eficaz. Ao menos por enquanto.

 

Así, en este arranque de año eufórico por la
superación del abismo fiscal en Estados Unidos el mejor ánimo de los inversores
ha llevado el alivio sobre la prima de riesgo a niveles desconocidos en más de
dos años. Especialmente notable ha sido la caída de las rentabilidades en los
dos años: En poco más de una semana han pasado del 3% con el que cerraron 2012
al 2,1% actual. En la deuda a 10 años la rebaja de las rentabildades, tanto en
este arranque de año como desde verano, es más limitada, pero igualmente
relevante.

Assim, neste início de ano
eufórico pela superação do abismo fiscal nos Estados Unidos, o melhor ânimo dos
investidores há levado o alívio sobre o bônus(prima) de risco a níveis desconhecidos em
mais de dois anos. Especialmente notável há sido a queda das rentabilidades nos
dois anos: em pouco mais de uma semana hão passado de 3% com o que encerraram
em 2012 para 2,1% agora. Na dívida para 10 anos a queda das rentabilidades,
tanto no início do ano como desde o verão, é mais limitada, porém igualmente
relevante.

 

Ahora, ¿Por qué esta caída de las rentabilidades en
este momento? Principalmente, por la mejora del sentimiento de mercado a nivel
global. El índice Standard & Poor’s, principal referencia de la Bolsa
estadounidense, está en máximos de cinco años. Con la perspectiva del BCE como
comprador de deuda de último recurso si Rajoy pidiese el rescate y el trasfondo
de unas Bolsas mundiales alcistas, los inversores han querido aprovechar las
elevadas rentabilidades de la deuda española.

Agora, por que esta queda das
rentabilidades nesse momento? Principalmente, pela melhora do sentimento de
mercado a nível global. O índice Standard & Poor’s, principal referência da
bolsa dos Estados Unidos, está no máximo de cinco anos. Com a perspectiva do
BCE como comprador da dívida de último recurso se Rajoy pedisse o resgate e o
fundo de umas bolsas mundiais altistas, os investidores hão querido aproveitar
as elevadas rentabilidades da dívida espanhola.

 

No es un mal negocio. Un operador que comprase
deuda española a 10 años el 14 de noviembre habría ganado hoy un 7,5%, lo que
no está mal en el mercado de renta fija. Un inversor con nervios de acero que
hubiese entrado en la deuda el 24 de julio se habría embolsado más de un 20%.

Não é um mau negócio. Um
operador que comprasse dívida espanhola para 10 anos em 14 de novembro haveria
ganhado hoje 7,5%, o que não está mau no mercado de renda fixa. Um investidor
com nervos de aço que houvesse entrada na dívida em 24 de julho haveria
embolsado mais de 20%.

 

Además, la rentabilidad ofrecida por otros activos dentro y fuera de la
zona euro es prácticamente irrisoria. A veces hay que pagar para tener deuda
alemana a dos años, y a 10 años cotiza en el entorno del 1,5%. Los bonos
estadounidenses, francés y británico a 10 años rondan el 2%, el japonés está en
el 0,8% y el suizo en el 0,6%. Incluso países como Brasil, México y Colombia no
ofrecen más del 3%. El español tiene detrás un país con la economía hecha
jirones, un paro galopante y sin visos de mejorar, y unas finanzas públicas
deterioradas. Pero ofrece un 4,8%. Y eso, con el BCE como salvavidas, tienta a
algunos inversores.

Além disso, a rentabilidade oferecida
por outros ativos dentro e fora da zona do euro é praticamente irrisória. Às
vezes há que pagar para ter dívida alemã para dois anos, e para 10 anos cota em
torno de 1,5%. Os bônus americanos, franceses e britânicos para 10 anos rondam
2%, o japonês está em 0,8% e o suíço em 0,6%. Inclusive países como Brasil,
México e Colômbia não oferecem mais do que 3%. O espanhol tem por trás um país
com economia feito farrapos, um desemprego(paro) galopante e sem aparência de
melhorar,e umas finanças públicas deterioradas. Porém oferece 4,8%. E isso, com
o BCE como salva-vidas, tenta(seduz) alguns investidores.